HFD:s dom från den 19 juni förändrar spelplanen i den långvariga diskussionen om beskattning av vinstdelning i Private Equity-fonder. Domstolen konstaterade att den särskilda vinstandelen (carried interest) ska ses som avkastning på en investering, inte som ersättning för arbete.
Detta gäller så länge resultatfördelningen enligt fondavtalet inte innebär en obehörig inkomstöverföring eller framstår som orimlig och väsentligen är betingad av skatteskäl. I aktuellt fall ansågs detta inte vara fallet. Därmed blev det inte aktuellt med någon lönebeskattning.
Beskedet i domen går emot Skatteverkets tidigare linje, där man ofta drivit att vinstandelen borde beskattas som tjänst eller i en del fall som utdelning från fåmansföretag enligt 3:12-reglerna.
I Skatteverkets kommentar den 1 september framgår det att:
Victor Granebrink är transaktionsrådgivare med extra fokus på Private Equity hos Grant Thornton. Han ser ett stort värde i HFD:s dom, men menar att Skatteverkets kommentar tyvärr inte rätar ut alla frågetecken.
För Private Equity-aktörer är detta ett viktigt besked – men inte ett slutligt svar.
I början av 2025 lämnade regeringens utredare promemorian “Beskattning av viss avkastning från riskkapitalfonder” till finansministern. Förslaget var ute på remiss i våras men sen har det varit tyst från lagstiftaren, bortsett från en liten del som behandlas inom ramen för den lagrådsremiss som kom i somras kring nya 3:12-regler.
Joanna Bertlin är auktoriserad skatterådgivare, och har länge följt utvecklingen av 3:12-reglerna och carried interest. Hon önskar mer tydlighet i frågan.
Även om domen inte riktar sig till portföljbolag kan det finnas indirekta effekter:
Att avtalad resultatfördelning normalt gäller vid beskattningen om den är affärsmässigt motiverad. Carried interest är kapitalavkastning, inte lön.
Nej, men Skatteverket anser att samma princip gäller för liknande LP-strukturer i t.ex. England, Guernsey och Jersey.
Inte direkt. Men regeringen har föreslagit att carried interest ska omfattas av särskilda 3:12-regler från 2026.
Läs mer i vår artikel:
Carried interest blir del av 3:12-reglerna – så påverkas PE-bolag
Gör en genomgång av avtal, ägarstrukturer och incitamentsprogram. Planera för både nuvarande regler och det föreslagna 3:12-spåret.
Grant Thorntons branschgrupp för Private Equity har en djupgående förståelse för den dynamiska och snabbt föränderliga miljön inom Mid Market-segmentet.
Vi möter högt ställda krav på affärsmässighet och tillgänglighet genom att erbjuda specialistkompetens som är anpassad efter branschens specifika förutsättningar och drivkrafter.
Våra skatterådgivare har omfattande kunskap om gällande regelverk och följer utvecklingen av kommande förändringar noggrant – allt för att kunna ge proaktiv och värdeskapande rådgivning.
Kontakta oss för att se över er specifika situation.
Med vårt nyhetsbrev Target får du varje månad aktuella nyheter likt denna, tips från våra experter och information om kommande evenemang. Vi vill bidra till att ditt företag växer och utvecklas.
